Roaring Rex

 

Gör ett kort inlägg här, REX visar igen vilket förbannat bra företag det är med ett VPA på $2,67 för första kvartalet i år. Det är enormt bra och mycket bättre än marknaden hade förväntat sig. Aktien har när detta skrivs stuckit iväg runt 10 %. Några till kvartal av den här kalibern och REX hamnar >10 i VPA för året. Inte en chans att aktien ligger kvar på dagens nivå då (under $70). 

Jag tror det finns mycket mer att ge här och ligger kvar tills vidare (men håller naturligtvis bevakning på marknaden).

Som det ser ut just nu ser priserna på majsen och etanolen stabila ut även om det går fort i den här branschen. Kan marknaden vara någorlunda stabil något eller några kvartal till så kommer REX att gå mycket, mycket högre.

Scheiße bra! =)

Summer doldrums

Sommaren har kommit och det känns både på börserna och på det egna börsintresset. Det känns lite avslaget för närvarande och det händer inte så mycket.

Platina-strejken pågår fortfarande och det är helt otroligt att priset inte har gått upp mer. Jag tror dock att det kommer att göra det senare under hösten så jag har köpt på mig lite mer Sylvania och kommer att köpa ytterligare om det dippar mer. Jag har också handlat på mig lite Lonmin som jag tror kan gå bra när väl strejken tar slut vilket jag tror kommer att hända snart. Stillwater har också börjat röra lite på sig vilket naturligtvis är trevligt.

Sedan har jag även tagit in lite REX (etanol) igen. Rapport på onsdag och även om jag inte ser några större överraskningar så kommer den att vara bra (eftersom de i princip lovade det förra kvartalet) och det ser också ut som att både majs- och etanolpriset kommer att ligga kvar på acceptabla nivåer ett tag till. Det innebär i sin tur att REX förmodligen kommer att kunna göra flera bra kvartal på raken och då tycker man ju kanske att forward PE borde kunna skruvas upp i alla fall en bit över 10, men det tyckte jag förra rapporten också och då hände inte så mycket. Eftersom REX börjar få en del pengar i kassan så finns ju också möjligheten att de annonserar utdelning eller något annat roligt.

Värt en chansning i alla fall som jag ser det.

I övrigt har jag haft ett otroligt bra första halvår, har mer än dubblat portföljen vilket naturligtvis är fantastiskt. Mycket tur men det måste man ha ibland. Känns oavsett vilket skönt att gå till sommarledighet på det...=)

Annars tar jag ledigt från bloggen nu, med endast begränsat postande under sommaren (om det inte skulle dyka upp något fantastiskt naturligtvis...=)

En trevlig sommar önskas!

Platina: Ändringar i portföljen

Jag har gått ur nästan alla mini futures nu och sitter bara med en mikropost kvar. Det har varit ett litet platinaryck de senaste dagarna och det kan naturligtvis gå upp mer, men det kan också rasa igen och jag har ingen lust att ta den risken. Tar hellre en liten vinst nu än att riskera att hamna på rött för jag vet inte vilken gång i ordningen.

Gick lite plus på det, men det åts upp av förlusten på North American Palladium och Wellgreen. Sprott och Stillwater är lite back tror jag och Sylvania lite plus. Nu har jag inte kollat exakt, men totalt sett blev det i stort ett nollsummespel. Ur ett rent speckperspektiv blev det inte så lyckat, priset på platina utvecklades inte alls som jag hade trott. Samtidigt blev det ingen större förlust så man får väl vara nöjd ändå. Det känns ändå som ett korrekt beslut och fick jag chansen igen skulle jag göra om det (PAL undantaget).

Jag kommer också att göra följande ändringar i resten av platinaportföljen:

• Jag kommer att sälja Wellgreen för att jag inte gillar den och Sprott för att jag tycker den är tråkig.
• Jag kommer att ligga kvar i Stillwater.
• Jag kommer att försöka öka i Sylvania. Anledningarna till det är:
• Deras senaste rapport var bra. Det ser ut som de har ordning på alla anläggningar nu och om allt rullar på framåt kommer de att tjäna pengar = bra.
• Aktiepriset är nedtryckt, så sent som för ett år sedan stod aktien i 11 pence. 
• Om priset på PGM-metallerna börjar stiga framåt hösten kommer det att märkas direkt på sista raden.
• I bagaget har de också ett platina-projekt på några miljoner oz. Inget som de står och faller med, men om priset på platina börjar stiga under hösten, kan det här bli en extra krydda.

Den post jag har köpte jag runt 6 pence, aktien står nu i runt 6,8 pence. Jag hoppas på en dipp under sommaren så jag kan komma in runt 6,5. Om så sker siktar jag på att dubbla eller tredubbla mitt innehav.

I övrigt ligger jag ganska mycket likvid nu inför sommaren. Har några andra innehav som jag följer, men än så länge är de för osäkra för att jag ska vilja skriva om dem. Får återkomma där om de utvecklas som jag hoppas.

Rick Rule ångar på

Ny intervju från Metals & Minerals Investment Conference med Daniela naturligtvis...=)

Han gillar i princip allt och tror att det kommer att vända inom en 18 månaders period. Mest gillar han PGM (platina och palladium), uran samt vatten.

Någon gång måste det ju vända på allvar så det är inte alls omöjligt att han har rätt, en av de med bäst track record.

Värd att lyssnas på oavsett.

Sagan om Jaggans återkomst?

 

Är det någon som kommer ihåg Jaguar Mining? Två operativa gruvor med runt 100 koz guld per år, en före detta operativ gruva som är lagd i malpåse på grund av för dyra kostnader för närvarande samt ett framskridet open pit-projekt med ~3,5 Moz M&I. Totalt har de ~7,5 Moz M&I och ytterligare någon dryg miljon oz i inferred plus ett gäng ytterligare projekt.

Problemet vara "bara" att jaggan satt rejält fast i en skuldfälla som hette duga med lån på över $300 millar samt ett kraschande guldpris. Priset på aktien sjönk som en sten i takt med guldpriset och det blev mer och mer klart att de inte skulle kunna klara av räntebetalningarna.

Så i sent i höstas gjorde ledningen en finanstransaktion i den högre skolan, genomgick en rekonstruktion och omvandlade större delen av lånen till aktier, tog in $50 millar till kassan, gjorde en omvänd split och Voilà, ett helt nytt Jaguar såg dagens ljus. Alla existerande aktieägare torskade alla sina stålar, men Jaguar själva blev ett företag med en helt annan finansiell ställning.

Det har precis dragit igång handeln igen på TSX-V (JAG.v) och det som är intressant är följande:

• Om vi antar att Jaggan hade 0 i aktiepris innan de gjorde omstruktureringen så hade de ändå över $300 millar i skulder. 
• Dessa $300 millar (plus lite till) har man konverterat till aktier = någon måste tycka att bolaget minst är/var värt så mycket. 
• Idag har de en nettoskuld på $5,5 millar. Eftersom aktien handlas runt 70 cent och det finns 111 miljoner aktier ute så ger det ett börsvärde på ~$80 millar. Lägg till nettoskulden och du får ett EV på runt knappt $85 millar.
• De har som jag skrev två operativa gruvor med totalt M&I. ## Sedan Gurupi. Säg totalt. Jag tror agendan ser ut så här:
• Se till att så att dagens verksamhet blir lönsam.
• Sätta sprätt på Gurupi så fort som det går.
• Sätta sprätt på den sista gruvan.
• 
  
• Jag kan inte låta bli att tycka att det känns intressant faktiskt hur jag än vänder och vrider på det. Det finns naturligtvis några aber, nummer ett är att de måste börja göra vinst, men jag tror inte det är så långt kvar faktiskt...

Hot hot hot (or maybe not)

 

Jag försöker följa de flesta sektorer någorlunda regelbundet och en sådan sektor är uranet. Jag ligger inte investerad i uran eftersom jag tror det är för tidigt att gå in där än. En som tycker annorlunda är mästerrekaren som slog sig för bröstet för inte så länge sedan om hur bra hans timing hade varit.

Så här ser hans uranportfölj ut idag (med ett par snälla antaganden):

 

Frågan är om han fortfarande tycker likadant...?

Are You Gonna Go My Way?

Platinapriset har börjat samarbeta och närmar sig den förra toppen (under strejken) på ~$1460 vilket innebär att det nu finns lite vinst att ta för den som köpte mini futures, antingen när jag skrev om det första gången eller under senaste dippen. Eftersom jag glad i hågen efter framgången med etanolspecken laddade på lite väl mycket, så lättade jag lite på innehavet i fredags.

Jag sitter dock fortfarande kvar med en hel del så miljonfrågan är ju då om man ska ta lite vinst nu eller vänta och förhoppningsvis ta lite mer vinst om priset stiger ännu mer? Jag kommer att göra som så att jag successivt lättar på innehavet i alla mini futures för att i princip vara helt ren där antingen under denna eller nästa vecka (om det inte händer något radikalt som gör att man vet att strejken kommer att fortsätta länge till).

I dagsläget finns det inget som tyder på att strejken kommer att upphöra, men det svänger fort och frågan är om inte regeringen efter valet, som är denna vecka, kommer att skruva åt tumskruvarna ordentligt och tvinga AMCU att ge sig.

I alla fall tar jag hellre en liten vinst, än att riskera att ännu en gång hamna på rött om det kommer ett ras som man inte hinner agera på. Just mini futures är lite knepiga, dels eftersom de reagerar direkt mot priset, dels eftersom det tickar på en ränta där i botten vilket gör att de inte passar så bra att ligga inne med för länge. Aktierna rör jag inte än så länge (även om jag funderar på att skifta ut Wellgreen som känns lite halvljummen).

Summa summarum så kommer jag att sälja av mina mini futures i omgångar närmaste tiden för att säkra vinst, men ligga kvar i aktierna tills vidare för att förhoppningsvis kunna rida lite mer på en eventuellt fortsatt uppgång i platinapriset.

Mästerrekarens timade uranportfölj

 



Det var länge sedan jag skrev något om mästerrekaren så jag tänkte vi skulle ta en titt på hans uranportfölj där han har slagit sig själv för bröstet över sin fantastiska timing.

Timing för mig är:

1. Du köper vid rätt tillfälle.
2. Du säljer vid rätt tillfälle.

Med andra ord:

• Om du t ex köper när det är dyrt och säljer när det är billigt är det dålig timing.
• Om du t ex köper när det är billigt, ligger kvar när det är dyrt och sedan säljer när det är ännu billigare än när du köpte är det också dålig timing.
• Om du t ex köper när det är dyrt, omgående hamnar på minus och sedan ligger kvar i evigheter, bara för att kanske komma på plus någon gång om 100 år är inte det heller speciellt bra timing som jag ser det...

Eller hur?

Så hur ser det då ut med Scoris "timade" uranportfölj? Jo, så här:


Som vanligt är det svårt att hitta exakta ingångsdatum eftersom Scoris inte alltid skriver ut dem. Men när det gäller UR-Energy, Denison och Uranerz så skriver han om det på bloggen samtidigt som han plockar in aktierna. När det gäller Lakeland skriver han om det 30 december, men verkar ha köpt tidigare någon gång. 30 december är priset 21 cent, men det har då stigit ganska kraftigt och han skryter över uppgången i ett senare inlägg så låt oss säga att han köpte aktien runt 19-20 december på 12 cent. Innan det är osannolikt eftersom han skriver om uran första gången överhuvudtaget 10 december när han tar in UR-Energy. Han kan ha köpt senare också, men det här är en snäll blogg så låt oss vara lite generösa...=) Sedan dyker Zadar upp som gubben i lådan långt senare, men det billigaste jag hittar under hela december är 27 cent vilket också råkar vara den 20 december, så låt oss ännu en gång vara snälla och använda det som utgångspris. Med dessa antaganden ser uranportföljen ut så här i dagsläget:

Som av en ren händelse ligger den på minus. Inte speciellt bra timing om du frågar mig, men för mästerrekaren kanske lite minus är bra. För om man jämför med PM-portföljen så är naturligtvis uranportföljen mycket "bättre" (eller inte lika kraschad kanske är ett bättre ordval).



Det kanske är det Scoris menar med timing?

Vad säger du Louie?

 

Ömsom vatten, ömsom vin

Sylvania Platinum drog iväg ordentligt idag och landade på ~20% plus. En bra kvartalsrapport är säkert en bidragande orsak. Det kanske kan bli något det här...

Platinapriset tog ett skutt uppåt idag också och jag passade på att lätta lite på MINILONG PLAT O där jag låg i tyngsta laget.

En trevlig helg önskas.

Sold out

System failure



 

Jag har gått ur fiaskoaktien North American Palladium idag. Förstår inte varför jag gick in i den överhuvudtaget, jag visste att det var en skitaktie vilket jag fick bevisat om man säger. Lesson learned hoppas jag.

I övrigt så har det inte hänt så mycket på platinafronten. Strejken fortsätter, bolagen försöker gå förbi AMCU och komma överens direkt med arbetarna, hur det går är mycket osäkert.

Jag tror inget konkret kommer att hända innan valet nästa vecka. Strejken har utvecklats ungefär som jag hade hoppats, det har däremot inte platinapriset gjort trots ett produktionsbortfall på säkert mer än 1 Moz (direkt+indirekt). Hade någon sagt till mig innan att priset skulle ligga kvar på dessa nivåer efter 3 månaders strejk hade jag sagt att det var omöjligt.

Jag hoppas fortfarande att det ska komma något minirace så att jag i alla fall kan ta lite vettig vinst på mina mini futures, men det verkar som man skulle kunna bomba varenda platinagruva i Sydafrika utan att priset skulle röra sig.

Ligger kvar en stund till i alla fall (förutom PAL enligt ovan).