fredag 26 maj 2017

Drag under galoscherna i zinkaktierna


Zinkaktierna har börjat vakna till liv och större delen av sektorn är upp idag. Jag är framför allt glad över att Darnley Bay har lämnat dödsskuggans dal. Som jag har skrivit tidigare tror jag mer och mer på den här och det finns väldigt mycket som talar för aktien framåt. Jag tror den kommer att stå mycket högre när året är slut och det är snudd på en "table-pounder" som jag ser det.

Om Darnley Bay har rusat senaste dagarna så har Vendetta rullat på mer långsamt tills idag då den tog ett rejält skutt uppåt utan att jag har hittat några direkta nyheter. Läcka på bra resursrapport eller borrhål eller rek eller någon stor spelare som vill in, ingen aning faktiskt. Men jag klagar inte. =) Resursuppdateringen lär i alla fall komma inom någon vecka eller två och det är också snart dags för de första resultaten från det pågående borrprogrammet.

Canada Zinc och Trevali har också gått bra de senaste dagarna efter att ha dippat ganska mycket under en period.

Zinklagren fortsätter att sjunka, framför allt i Shanghai där de har rasat de senaste veckorna. Det spekuleras i att Kina kommer att öka importen av raffinerad zink eftersom bristen på koncentrat gör att de inte kan producera tillräckligt. Det kan vara så eller det kan vara att traders börjar spekka eller en kombination av de båda men faktum kvarstår och det är att det inte finns mycket zink kvar i de synliga lagren i Shanghai. Några veckor till i den här farten och det kommer att vara helt tomt. LME-lagren har också sjunkit och börjar närma sig 300 000 ton. Väldigt lågt historiskt sett.

Det ser bra ut. Trevlig helg.

fredag 19 maj 2017

Presentationer av Vendetta och Darnley Bay

 

Två bra presentationer av Vendetta och Darnley Bay på MIF.

Vendetta

Darnley Bay

Zinklagren fortsätter att falla.

Trevlig helg.

måndag 8 maj 2017

Summer ahead


Det känns verkligen som att "summer doldrums" har börjat i Kanada. Det händer inte så mycket, och händer det något så går det ner. Det är som det är och man får försöka hitta lite köptillfällen.

Zinket har stått och stampat runt 1,15-1,20 senaste tiden. Det som är bra är att det i alla fall inte har gått lägre. Sedan vill man naturligtvis alltid att det ska gå högre, men jag tror det kommer. Exakt när står skriver i stjärnorna, men om lagren fortsätter att gå ner i samma takt som hittills så kommer det att ske under sommaren. Och när det väl börjar stiga, brukar det gå snabbt. 

Vendetta kom med beskedet att den uppdaterade resursrapporten kommer i slutet av maj eller början av juni. Det är lite småirriterande eftersom den har blivit försenad flera gånger och det brukar aldrig vara ett gott tecken när det är så. Samtidigt så kan det finnas andra förklaringar till det och bolaget har så många saker som talar för det så jag får leva med det. Det verkar ha gjort bra ifrån sig på mässan i helgen och de drar snart igång sitt kommande borrprogram vilket gör att vi kan vänta oss löpande nyheter under hela sommaren vilket är bra.

Darnley Bay verkar också ha gjort bra ifrån sig på mässan och de har också dragit igång ett borrprogram vilket kommer att ge kontinuerliga nyheter framåt. Idag släpps ytterligare aktier från den finansiering de gjorde i vintras vilket nog kan sätta ytterligare press på aktien, men jag har faktiskt omvärderat den här rejält och gjort den till mitt tredje största innehav efter Vendetta och Trevali. Om bara inte zinket gör något dumt så kommer den här att stå mycket högre framåt hösten.

Resten av aktierna har som allt annat gått skitdåligt, men det är bara att värka ut så gott det går. Det krävs inte mycket för att zinket ska vända uppåt och när det sker kommer aktierna att följa med.

onsdag 3 maj 2017

Lite news

 

Tinka kom med nyheter idag. Ett gäng nya borrhål. Det är lite svårt att säga om det var bra eller dåligt, men marknaden reagerade dåligt och jag har faktiskt sålt mina aktier idag. Anledningen till det är att det ser ut som att Tinka träffade mitt i prick med sina första hål men att fyndigheten (där man borrar just nu) inte kommer att bli så stor som många kanske hade hoppats. Det verkar som att den slutar i nordväst och även sydöst (där vet vi inte riktigt säkert än eftersom hål 62 inte är klart).

Nu kan jag ha väldigt mycket fel här och jag vet att många tycker att det var jättebra hål, men man ska ha klart för sig att Tinka har en fet värdering idag och det vill till att man fortsätter att träffa bra för att motsvara den värderingen. Nu har man ett antal hål kvar och det verkar finnas zink lite överallt så de kommer garanterat med fler träffar. Jag brukar dessutom alltid sälja för tidigt, men ändå tror jag det finns bättre potential i andra aktier framåt. Härmed är min resa i Tinka alltså slut för den här gången.

Jag har också sålt av Callinex. Anledningen till det är att de kom med sitt sista hål från Pine Point. Det finns zink här, men de behöver få en bättre förståelse över hur geologin ser ut vilket kräver mer borrning och det kommer att dröja ett tag eftersom de kommer att borra andra områden innan. Eftersom jag tror/tycker att Pine Bay är deras mest intressanta område och att jag kunde sälja med en liten vinst samt dessutom ville få loss lite pengar så sålde jag.

Istället har jag köpt mer Darnley Bay. Den här fortsätter att gå ner och jag har handlat på mig ytterligare aktier runt 25 cent. Allmän nedgång i marknaden plus att det har kommit loss aktier från den finansiering man gjorde i vintras har säkert satt extra press på aktien. Nu gör inte det mig så mycket, eftersom jag gillar bolaget mer och mer och siktar på att göra det här till ett av mina större innehav. Aktien stod i ~55 cent i vintras, jag tror den kommer tillbaka dit och lite till.

Vendetta är det enda innehavet som har gått bra sista veckorna (vilket i och för sig är bra eftersom det är det största innehavet). Alla väntar fortfarande på en uppdaterad resurs som borde komma när som helst. De presenterar ju på Metals Investor Forum i helgen (där även Darnley Bay är med) så då borde det komma någon form av nyheter i alla fall.

Still long and strong zinc.

fredag 28 april 2017

Zinklagren dippar


Zinklagren har dippat rejält senaste veckorna, framför allt i Shanghai. På tre veckor har lagren för LME+Shanghai gått ner cirka 85 000 ton varav ~67 000 i Shanghai. Det är jävligt mycket på så kort tid. De totala (kända) lagren ligger nu på  ~467 000 ton (LME+Shanghai) vilket innebär ungefär 12 dagars konsumtion och är väldigt lite historiskt sett. Snittet de senaste 25 åren är drygt 40 dagars konsumtion i lager (det inkluderar dock uppskattat dolda lager).

Snacket har ju gått under en period att smältverken har haft ont om koncentrat och inte kunnat få fram så mycket färdig metall som de önskat. Teck skriver bland annat i sin senaste rapport att man uppskattar att cirka 400 000 ton zink inte har kunnat produceras på grund av att det inte har funnits tillräckligt med koncentrat.

Det kan vara så att någon om allokerar metallen, det kan vara så att det börjar spekkas i metallen eller så kan det vara så att det faktiskt börjar bli ont om den och att lagren börjar tömmas i en snabbare takt än tidigare. Om så är fallet har vi en spännande sommar framför oss...

onsdag 26 april 2017

Lite uppdatering av portföljinnehaven



Lite stiltje just nu, men lite nyheter är det ändå.

Rokmaster
Moriarty kom med en artikel om Rokmaster i måndags. Problemet med Moriarty är att han lever på att skriva positiva artiklar om gruvbolag så trovärdigheten är kanske inte den högsta. Men det brukar ändå innebära att aktien ifråga sticker iväg uppåt en bit. Så var fallet även med Rokmaster men under dålig omsättning. Så vi behöver nog lite mer konkreta nyheter från bolaget innan något händer.

Vendetta
Kom med beskedet att de utökade sin finansiering, det visar ju på att intresset är stort så det var väl bra. Men nästa stora nyhet är den kommande resursuppdateringen. Idag har man drygt 5 Mton och den uppdaterade resursen innehåller 13 500 m ytterligare borrning där vi vet att det finns några bra träffar. Marknaden räknar med en uppdatering runt 7-8 Mton, mindre än så går inte. Över 8 Mton vore bra och ju mer desto bättre. Det skulle innebära runt man får runt 3 Mton på 13 500 m. Vendetta har ju själva gått ut med ett mål på 12-15 Mton och eftersom kommande program är på 12 000 m behöver man ha bra utväxling på varje meter man borrar för att nå dit. Nu har man säkert bra mycket bättre koll på den geologiska modellen, men ju större resurs i kommande rapport, desto bättre. Eftersom den existerande resursen har lite övervikt åt bly får den gärna innehålla lite mer zink också (vilket borresultaten visar så det kommer den nog att göra). Vendetta är med på en mässa 5-6 maj så det är inte omöjligt att resursuppdateringen kommer nästa vecka.

Darnley
Gwen Preston pratar sig varm för den här. Teoretiskt har hon rätt, men återigen, Darnley måste övertyga marknaden om att de fixar vattenflödet. De är med på samma mässa som Vendetta så det är en bra start.

Tinka
Här har det varit tyst och "känslan" är att de har missat något eller några hål eller delar av något hål. Men det är naturligtvis rena gissningar. Borde komma nyheter vilken dag som helst.

onsdag 19 april 2017

Darnley Bay PEA


Darnley Bay kom ut med en preliminär lönsamhetsstudie (PEA) för sitt zink-projekt Pine Point igår (18 april). Och den såg riktigt bra ut. NPV @ 8% på C$M 210,5, IRR på 34,5 % samt en återbetalningstid på 1,8 år, allt efter skatt är grymma siffror, inget snack om saken. Man har baserat studien på ett zinkpris som ligger på US$1,10 /lb och ett blypris på US$1,00 /lb vilket jag tycker är ok som det ser ut i dagsläget.

Igår rörde sig inte aktien för fem öre, men idag har den gått upp lite. Trots det har den ändå gått ned ganska mycket sista tiden vilket säkert bland annat har att göra med ett fallande zinkpris. Men det har nog också att göra med att Pine Point har en lite tveksam historia och att inte alla är övertygande om att fyndigheten kommer att fungera. En PEA är just preliminär, det finns gott om exempel på den typen av studier som har varit helt uppåt väggarna och konsulterna som tar fram studierna har olika bra rykte i branschen.

Med det sagt är det fortfarande en bra PEA och den lägger en bra grund för Darnley Bay för att gå vidare och övertyga marknaden om att Pine Point kan bli så bra som man påstår. Lyckas man med det (och zinkmarknaden inte fortsätter att dyka) så borde aktien vara köpvärd här som jag ser det.

Jag har köpt på mig lite mer på de här nivåerna (~28 cent).