fredag 31 augusti 2018

Bummer?


Vendetta kom med nyheter igår. Det som var bra var att man kom med nya borresultat som var bra. Som vanligt. Det som var mindre bra var att man också annonserade att man tar in nya pengar vid en låg kurs, 18 cent. I princip alla på ceo.cahttps://ceo.ca/vtt tyckte det var dåligt och det är naturligtvis inget man önskar. Men ser man mellan raderna så tycker jag ändå inte det är en katastrof. Det är en väldigt liten finansiering och jag tror att Vendetta tar det säkra före det osäkra och tar in lite pengar nu så man inte hamnar i en sits senare där man har helt slut på pengar och tvingas göra en utspädning till ännu lägre kurser.

Men visst, aktien gick naturligtvis omgående ned till 18 (eller 17,5 cent) och lär nog ligga kvar där tills finansieringen är klar. Men får det rulla några veckor så kommer effekterna att ebba ut, och sedan är det inte långt kvar till PEAn. Då ska bara aktien börja röra på sig. Fortfarande optimistisk och tycker att det här är ett bra köptillfälle.

Ny presentation ute också.

Trevlig helg.

måndag 27 augusti 2018

Vendetta #86234527456


Vendetta har som det mesta annat gått skitdåligt i över ett år nu. Den toppade runt 35 cent förra försommaren i maj när jag skrev det här inlägget. Jag rundade av det hela med att jag fortfarande tyckte det var ett bra köp och eftersom aktien när detta skrivs pendlar runt 20 cent så var det kanske inte det bästa jag har skrivit. Men som alltid är allting enkelt med facit i hand och att luften skulle går ur marknaden helt var ingenting som jag (eller de flesta andra) kunde förutspå.

Det som hände var tre saker:
  • Allmän nedgång i marknaden. Jag och många med mig trodde att det skulle bli ett rejält drag under förra hösten men istället hände det precis motsatta, marknaden bara dog i princip rakt över. Surt naturligtvis, men inte mycket att göra åt, det går i vågor och den här vågen var mindre åt alla håll än jag trodde.
  • Zinkbullen tog slut. Det blev aldrig den där monsterruschen som jag (och återigen många med mig) trodde, priset toppade runt $1,60 i början av året och efter det började det dala i takt med att ökad (och prognosticerat ökad) produktion började nå marknaden. Den stora missräkningen var kanske inte att zinkpriset inte nådde 2 dollar, utan att bolagen inte drog när priset ändå nådde 1,60.
  • Handelskriget drog igång. Som grädde på moset kom sedan under våren handelskriget med Trumpens strafftullar som gjorde att metallpriserna störtdök ytterligare över hela linjen.
Så frågan är var vi står idag? När det gäller ”det allmänna läget” är jag som jag skrev i förra inlägget försiktigt optimistisk. Det har varit segt som sirap i över ett år, marknaden är rejält nedtryckt på grund av handelskriget och det ser inte fullt så mörkt ut för zink (och bly och övriga metaller) som många var rädda för.

Vendetta under hösten
Vendetta har ett bra nyhetsflöde under hösten, dels resultat från det pågående borrprogrammet, dels en kommande PEA som är det som alla väntar på. När det gäller borrprogrammet så är det naturligtvis bra om det är bra, men det är ändå igen katastrof om det inte är det. Det som är viktigt är PEAn.  Den ska om allting går som det ska vilket det aldrig gör i allmänhet och definitivt inte gör när det gäller Vendetta i synnerhet, komma under september, men säg att den i alla fall kommer under oktober så är det bra.

Den måste också vara bra/i linje med vad flera Messerschmittar tror, dvs visa ett NPV(6-8%) på runt US$300 millar baserat på ett zinkpris på 95 cent och ett blypris på 90 cent. Om den gör det så kan man ju då jämföra med det med Vendettas MCAP på knappt CAD 30 millar så ser man skillnaden.  

Observera också att Vendetta har flera grannar som är mycket intressanta som potentiella köpare, bland annat South32 (som nyligen köpte Arizona Mining och som har kassa för ytterligare förvärv). Vid ett eventuellt köp (som de flesta också spekulerar om) skulle siffrorna bli ännu bättre eftersom de då kommer att skeppa malmen till befintliga anläggningar.

Det innebär naturligtvis inte att aktien kommer att tiodubblas vid en positiv PEA, men 20 cent känns ju helt galet. Många på ceo.ca spekulerar på ett pris på runt 50 cent vilket jämfört med dagens nivåer naturligtvis vore helt fantastiskt. Det där är alltid svårt att sia om, men undervärderad känns aktien oavsett.

måndag 20 augusti 2018

Utmattade?


Dags att plocka upp bloggandet igen. Jag har varit otroligt slö (och oinspirerad) vilket till största delen har berott på att det har varit en jävla skitmarknad. Jag har varit med förr så jag vet hur det fungerar, men det är ändå jobbigt när allting bara går ner och ner hela tiden oavsett vad man gör. Nu borde jag kunna skriva några inlägg ändå, men det har inte blivit av. Ber om ursäkt för det. Ska försöka vara lite mer regelbunden under hösten. 

Nu står vi inför hösten och min "fingerspitzengefühl" säger mig att det kan bli en ganska bra höst. Anledningen till det är att metallmarknaden har totalkvaddat, dels var den kass redan från början, dels kom Trump och handelstullarna som grädde på moset. Det har ju gjort att i princip alla metaller har rasat. Tittar man på hur det ser ut under skalet så finns det dock än så länge inga tecken på att Kina (eller någon annan) har börjar trycka på bromsen utan det ser fortfarande bra ut. Och fundamenta är fortfarande bra så bara den värsta skräcken lägger sig borde det kunna öppna upp lite tror jag.

Sedan tycker jag också att det börjar lossna lite på metallfronten. Från att tidigare mest ha handlat om zink (i min värld) så börjar det nu se intressant ut även för andra metaller. Nu ligger jag ju fortfarande blytung i zink (kul ordvits eller hur), men kommer nog att börja blanda upp lite framåt.

Största innehav är fortfarande Vendetta som (precis som nästan allt annat) har gått skitdåligt i evigheter. Men under hösten kommer PEAn som med största sannolikhet kommer att visa riktigt bra nuffror, de har dragit igång ett borrprogram som kommer att ge ett flöde med nyheter och de kommer också att börja klä upp bruden för försäljning. Den är så grymt nedpressad så i en fungerande marknad ska den bara gå upp.

Men just nu har det mest att göra med att marknaden vaknar till liv lite igen. Vilket jag tror den har goda förutsättningar att göra under hösten. Återkommer med lite mer specifika inlägg om diverse framåt.

Försiktigt optimistisk.

onsdag 14 mars 2018

Lite uppdateringar


  1. Vendetta kom med sina metallurgi-resultat häromdagen. Och de var bra. Vilket var bra, men det spelar ju inte så stor roll eftersom marknaden är hårdnackad som själva fan för närvarande. Men om det är en aktie du ska äga under det här året så är det Vendetta (om inte både zink- och blymarknaden totalkraschar vilket inte verkar troligt).
  2. Victoria Gold kom med en finansiering för att ta Eagle gold till produktion. Det var ju bra för dem, men inte så mycket för aktieägarna. För det första är finansieringen mycket större än vad FS-rapporten angav. Sissådär $100 miljoner mer. Sedan blev det naturligtvis en FET utspädning för aktieägarna med ytterligare knappt 50% eller några 100 miljoner aktier. Dessutom ska man betala en FET royalty till Osisko på 5%. Jag vet inte om det fanns någon uppsida att tala om tidigare, men om så var fallet lär den vara borta nu. Läs gärna vad Otto skriver här och här...
  3. Och när vi ändå är inne på Otto så kom även Tinka med en finansiering nyligen och även den var allt annat än bra. En så kallad "private placement" på 48 cent med en halv wurre på 75 cent. Det är kanske inte samma haveri som Victoria Gold ovan, men i den sitsen Tinka sitter i (en jävligt bra fyndighet) så tycker man att de borde ha kunnat förhandla fram en bättre sits (finansiering till ett högre pris utan wurre) eller om det nu inte gick, vänta tills man hade sin PEA ute. Jag har ibland tyckt att ledningen på Tinka verkar lite amatörmässiga, det här styrker väl kanske det i någon form. Men fyndigheten är fortfarande bra och man vill sätta borren i backen så fort som möjligt för att förhoppningsvis göra fler bra träffar som man kan få med i PEA-rapporten. Men Otto har varit i form den senaste tiden, här är vad han tycker...
  4. Det är ingen bullmarket för närvarande utan istället en ganska nervös marknad där ingen eller i alla fall väldigt få törs ta några större risker. Inte så mycket att göra, bara att härda ut.

onsdag 28 februari 2018

Bra hål från Vendetta


Vendetta kom med sina avslutande borrprover idag och man avslutade med flaggan i topp, med bland annat 36m@13%Pb+Zn vilket är grymt bra, inget snack om saken. Som vanligt innehåller proverna mer bly än zink (9.48% Pb, 3.51% Zn), men eftersom även blypriset har stuckit iväg även det och det snackas om att det är ett ännu större underskott på bly än på zink, gör det inte så mycket (som jag ser det).

Nu har ju aktien varit extremt seg för att uttrycka det milt så vi får se om det händer något eller om det som vanligt är stendött. Känslan är väl att botten ändå är nådd, men det har jag tyckt tidigare också och varit helt fel ute.

Ligger dock fortfarande kvar i bolaget med en dåres envishet. I alla fall ett tag till. Metallurgitester och uppdaterad resursrapport står på tur, båda kommer att vara bra, resursrapporten till och med riktigt bra misstänker jag. Sedan är det dags för mer borrning och en PEA, men det blir lite senare.

Vi får ser hur aktien utvecklas den närmaste tiden, men som sagt, ligger kvar ett tag till.

fredag 2 februari 2018

Vendetta, #23407834


Vendetta kom med nya borresultat igen. De var bra, igen. Och inget hände i aktien, igen! Nu har aktien gått ner eller stått och stampat sedan den toppade i maj-juni och jag måste erkänna att det börjar bli aningens irriterande. Säljtrycket är helt makalöst och verkar aldrig ta slut, bara på de senaste två veckorna har aktien omsatt drygt 5,5 miljoner aktier eller drygt 600' per dag vilket är väldigt mycket för att vara Vendetta. Problemet är fortfarande att någon vräker ut aktier, det fanns en stor köppost på drygt en miljon aktier för några dagar sedan, den trodde man kanske skulle stå pall, men icke, den rök fortare än kvickt när monstersäljaren vaknande till liv.

Coffin hävdar fortfarande att det är en australiensisk hedgefond som har gått ur alla sina gruvinnehav för att satsa på kryptovalutor, han hävdar också att de nu har sålt klart. Låt oss hoppas att det är så, för det är frustrerande. Hade det varit vilken annan aktie som helst hade jag gått ur för länge sedan eftersom den här typen av säljtryck aldrig är ett bra tecken.

Men eftersom det finns så mycket som talar för Vendetta så ligger jag ändå kvar tills vidare. Tidsfönstret börjar dock minska som jag ser det, det finns fler och fler tecken som tyder på att zinkmarknaden kommer att hamna i balans senare under året (om allting går som det ska vilket det iofs aldrig gör) så det känns som att det är fram till sommaren som det ska hända något.

Egentligen känns det ju som den perfekta stormen med höga zinkpriser, låga lager och att Vendetta hela tiden levererar. Men aktien måste ju svara också. Nu kommer de med fler nyheter närmaste tiden. Resultat från metallurgitesterna (hur bra det går att utvinna metallerna), fler borresultat och en uppdaterat resursrapport ska alla komma i Q1. Alla kommer att vara bra, så någon gång tycker man ju att marknaden ska börja inse det.

Jag tror fortfarande på aktien och att vändningen kommer vilken dag som helst.

Trevlig helg.

torsdag 25 januari 2018

Det svänger ju katten


Det känns som att det börjar röra lite på sig i zinkaktierna. Firewood som jag skrev om i förra inlägget har redan gjort en dryg dubbling sedan november.

Och idag kom Zinc One med nya samplingsresultat som naturligtvis var grymma, men saken är den att alla VISSTE att de att skulle vara grymma. Ändå sticker aktien med 30%. Nu klagar jag inte eftersom jag sitter med en mindre post, men man kan ändå inte låta bli att fundera över hur marknaden fungerar ibland. Det är oavsett ändå ett "bra" tecken på att marknaden börjar vakna till liv.

Zinc One siktar på att dra igång sitt borrprogram ASAP och då kanske man kan räkna med lite nyheter under mars eller något sådant. Och det innebär följande:
  • Med största sannolikhet kommer bullmarknaden för zink att fortsätta i alla fall fram till sommaren och det är inte alls omöjligt att zinkpriset (som redan är mycket högt) fortsätter ytterligare uppåt.
  • Zinc One kommer garanterat att leverera grymma borrprover eftersom de borrar i en befintlig fyndighet där man vet att det finns höga halter. 
  • Det i samband med att värsta pumpningen av aktien kommer att dra igång av ett stort nätverk pumpare (där bland annat nollorna Gecko ingår) gör att aktien med största sannolikhet kommer att sticka iväg uppåt.
  • Att det sedan aldrig kommer att bli en gruva på grund av att fyndigheten är liten, ligger helt åt helvete till plus består av oxid är ju en annan femma. Greater fool och allt det där.
  • Jag har en mindre spekkpost och kommer att njuta av spektaklet.
Om vi tittar på Vendetta så har de omsatt drygt 2 miljoner aktier senaste tre dagarna vilket är väldigt bra. Men säljtrycket är helt jävla otroligt, det har hållit på hela hösten och verkar aldrig ta slut. Jag tror faktiskt inte jag har varit med om något liknande och då har jag ändå hållit på ett tag med råvaruaktier (jag har varit med om aktier som har gått väldigt mycket sämre, men inte där det har varit ett så sort säljtryck under en så lång period). ALLA (som kan något) tycker den är helt felvärderad, Coffin säger att det är en storägare som säljer av för att istället spekka i kryptovalutor, jag vet inte, det låter som en lite udda förklaring, men någon som har förbannat mycket aktier, säljer av dem, av en eller annan anledning.

Det suger för att vara ärlig, men jag ligger kvar stund till, känns vansinnigt att sälja av på de här priserna och förr eller senare MÅSTE bara säljtrycket avta. Och jag har ändå lite mer positiva vibbar nu än tidigare. Alltid något.

Här är en ryckande färsk video från MIF.