Glencore - All Time Low

Fallit runt blygsamma 27 % när detta skrivs. Kvaddad balansräkning och kvaddade råvarupriser är ingen bra kombo...

Zink och Trevali

  

Zink har ju som det mesta annat gått uselt under sommaren och som grädde på moset började dessutom lagren stiga kraftigt under augusti. På drygt en månad steg de med 176 000 ton vilket inte har skett på evigheter. Detta skruvade tillbaka klockan några månader och satte naturligtvis extra press på zinkpriset som när detta skrivs ligger på cirka 72 cent per pund.

Så lågt har det inte varit på många år och det stämmer ju ganska illa med det ”kommande zinkunderskottet” som det ju har pratats om så mycket senaste året (eller åren). Det här har naturligtvis satt ytterligare press på zinkbolagen och exempelvis Trevali som i början av maj handlades över 1,20 CAD handlas nu runt 40 cent, ett ras som heter duga!

• Den första anledningen till att zink och andra råvaror började dyka var naturligtvis oron för att Kina håller på att sakta ner.
• Den andra anledningen till att just zink fick sig en extra smäll var att Glencore helt plötsligt aviserade att man skulle realisera delar av sina lager för att piffa upp balansräkningen lite.

Det var ingen nyhet att Glencore satt på stora lager, att de däremot skulle sälja av en del av dem just nu tog nog många på sängen.

Summa summarum befinner vi oss i alla fall nu i den situationen att lagren befinner sig på samma nivå som i februari och ingen vet hur mycket mer Glencore kommer att sälja av innan de är klara. Samtidigt kan ju undertecknad tycka att Trevali har rasat omotiverat mycket, men det har jag å andra sidan tyckt förut också med blandat resultat…

Men förr eller senare kommer Glencore att sluta sälja och vi börjar också närma oss den tidpunkt då Century och Lishen stängs ner och ~50 000 ton per månad ”försvinner” från marknaden. Detta borde märkas, allt annat vore konstigt.

Det skulle därför inte förvåna om det blir ett zink-race under början/första halvan av nästa år. Miljonfrågan är ju då när man ska köpa. Personligen tror jag att det är ett bra köpläge i Trevali nu. Den kan absolut gå lägre och det är lite svårt att veta hur aktien kommer att reagera när tax-loss selling drar igång under december. Men 40 cent känns förbannat billigt och som jag ser det borde den stå betydligt högre inom ett halvår.

Jag har tagit position i aktien (igen), men eftersom jag har känts ganska kall under en period är det än så länge en mindre post. Jag kommer att följa zink-marknaden efter bästa förmåga men också behålla lite torrt krut kvar till slutet av året för att se hur aktien reagerar då.

Men jag tror fortfarande långsiktigt på zink och tycker att Trevali är värt en chansning vid nuvarande pris.

Edit: Nuvarande pris verkar vara 30 cent istället för 40 cent. Helt otroligt...

Edit II: OK, lyfte in ett gäng till här på 33 cent. Det får bära eller...

Gold Canyon and Gecko Research, part 123925

Gold Canyon closed@0,295 Friday. That’s around 50 % more than the self-proclaimed “mining investor experts” Gecko Research sold for a couple of weeks ago.

Since the PR by First Mining stated that “shareholders of Gold Canyon will receive one common share of First Mining for each Gold Canyon share held in addition to shares in a newly formed Spin-out company” and the share price of First Mining was 35 cents before the deal and is 41,5 cents as of this writing, it seems like quite a stupid move. Yes, the share price took short dive the same day the deal was announced but recovered quickly. I wrote about that in a previous post (Swedish, use Google Translate).

So why did Gecko sell?

• They’ve been pumping the hell out the stock since they bought between 17-20 cents.
• They didn’t sell and didn’t’ recommend any of their subscribers/readers to sell when the share price was over 30 cents in April.
• They didn’t recommend any of their subscribers/readers to buy when the share price was ~11 cent during the weeks before the buyout.

So why sell at ~20 cents? It doesn’t rhyme? Unless of course Gecko are nothing but a couple of sloppy-pathetic-worthless-pumping amateurs with no knowledge whatsoever about the mining sector. Then it rhymes…

How is that “Usain Bolt-stock” doing by the way? You know the one they bought a zillion times at sky high prices and pumped the shit out of to all their readers when the share price was around 80 cents.

Oh, 6 cents, wow, I mean really, holy cow, 6 cents? No, can’t be, what the fuck, 6 cents, are you kidding me? Jesus man, 6 cents, and they recommended it at 80 cents, are you serious? Who the fuck are these scumbags?  6 CENTS???????????????????????

I’ve said it many times – stay of out Gecko.

Och så ett inägg i den politiska debatten...

Fission släpper PEA

Fission Uranium släppte sin preliminära lönsamhetsstudie (PEA) idag. Den visar som väntat bra siffror med en IRR på 34 % och ett NPV på drygt en miljard dollar (efter skatt). Men då ska man ha klart för sig att Fission använder ett uranpris på 65 dollar per pund jämfört med nuvarande pris på 37 dollar per pund, att man har inkluderat antagna (inferred) resurser och att det kommer att ta lååång tid att komma i produktion.

Uranet och uranbolagen har ju som det mesta annat gått kräftgång senaste tiden och det har även drabbat Fission som ju var uppe över 1,30 under våren men nu handlas runt 80 cent. Uppköp är nog det troligaste men det kan ju som bekant ta lång tid innan det händer. Svårt läge, men jag har inte haft något flyt i den här aktien så jag avvaktar.

Mer Gold Ganyon (och Gecko)

Noterade att (clownerna på) Gecko inte var sena med att skicka ut ett meddelande till alla sina prenumeranter där man dels upprepade det som alla redan visste (att First Mining (FF) köper Gold Canyon (GCU)), dels naturligtvis inte var sena med att tala om för alla hur stor uppgången blev sedan Gecko rekade köp, över 100 %!

• Det man av någon anledning inte nämnde var att aktien aldrig handlades ens i närheten av 35 cent (som det ju stod att den var värd i pressmeddelandet), utan istället började handlas på 23 cent och ganska omgående dök ner till runt 20 för att sluta dagen på 18 cent (eller något i den stilen, jag kommer inte ihåg exakt och orkar inte kolla). Så för den som ville sälja igår blev uppgången (om man nu köpte på 17 cent) snarare runt 10-20 % (om man gick ur på 19-20 cent). Det är naturligtvis OK men inte direkt 100 % om man säger.
• Det andra som är intressant är att Gecko själva verkar ha sålt hela sitt innehav igår. Exakt vad de sålde på har de naturligtvis inte skrivit, förmodligen eftersom det inte ser lika bra ut då längre, men de kommer säkert med någon efterhandskonstruktion för att snygga upp det hela lite. Om jag minns rätt köpte Gecko (enligt egen utsago) ganska tungt mellan 17-21 cent vilket borde innebära ett GAV på ganske 18-19 cent. Det är svårt att se att de blev speciellt feta på den affären hur man än vänder och vrider på det.
• Det tredje som är intressant är att aktien ju var uppe och vände över 30 cent i våras men då sålde inte Gecko en endaste aktie och man rekommenderade vad jag vet ingen av sina prenumeranter att göra det heller. Istället säljer man nu på runt 20 cent.
• Det fjärde som är intressant är att First Mining i pressmeddelandet skriver att alla GCU-ägare kommer att få en FF-aktie för varje GCU-aktie plus ytterligare en del i ett nytt bolag som kommer att knoppas av. Med tanke på att FF som i och för sig droppade ända ner till 25 cent en kort period igår, innan handlades till runt 35 cent och idag har pendlat tillbaka över 30 cent, känns det som att man borde kunna få ute aningens mer än 20 cent bara man väntar lite.

Men det kanske bara är jag...

First Mining köper Gold Canyon

First Mining köper Gold Canyon och PC Gold. På papperet får man 35 cent för varje Gold Cayon-aktie, men verkligheten är som bekant en annan och just nu handlas aktien runt 20 cent vilket ändå är rejält upp från de 11-12 cent den har handlats på den senaste tiden. Och till och med Gecko kanske kan komma ur den här aktien utan att förlora alltför mycket. Alltid något...