Guru Meditation

Jag kommer att dra ner på bloggandet ett tag, dels känns marknaden lite småseg för närvarande, dels har jag förbannat mycket annat att göra. Detta i samband med att "summer doldrums" står inför dörren gör att jag förmodligen kommer att vara ganska inaktiv under en period. Dyker det upp något återkommer jag. Ha det gott tills dess.

Double Whammy

Inte nog med att zinkpriset är nere och nosar på nivåer runt 1 dollar igen, Trevali gör (ytterligare) en fet utspädning idag med 30 miljoner aktier@$1,02. Var inte länge sedan aktien var över 1,20. Det svänger katten...

Helomvändning

Jag har sålt av det mesta inom zink. Trevali har jag gått ur helt och de andra innehaven har jag minskat eller också gått ur när det har varit möjligt. Det jag har kvar är mindre innehav i några småbolag, men just nu sitter jag till största delen på pengar.

För den som har läst vad jag har skrivit under våren kan det verka ganska konstigt och det håller jag med om. Men som jag har skrivit tidigare vid ett flertal tillfällen så är jag väldigt lätt på avtryckaren åt båda hållen så fort det är något jag gillar/inte gillar. Och statistiken från Kina förra veckan gillade jag inte alls. En gång är ingen gång och om det bara var att hack i kurvan kommer jag att gå in igen. Men om det inte var ett hack i kurvan utan verkligen är så att de totala lagren av zink börjar stiga helt plötsligt så faller ju hela teorin om zinkunderskott pladask. Och då faller också resten av bygget så att säga och då har jag inte lust att sitta med ett antal bolag som i bästa fall är halvljumna och i sämsta fall iskalla.

Jag vet att det ibland pendlar onormalt mycket i lagren och det här kanske var ett sådant tillfälle. Om det är så är det ju inte svårare än att gå in i bolagen igen. Men just för tillfället så ligger jag hellre utanför tills jag ser åt vilket håll det är på väg.

Trevlig helg.

Kina och zink

 

Jag följer naturligtvis lagren av zink efter bästa förmåga. Dels så har vi LME som är de största och ”klassiska” lagren, de som de flesta refererar till och de som också till stor del styr hur marknaden reagerar. LME-lagren av zink har ju gått ner i princip konstant under en ganska lång period nu.

Men eftersom Kina är en så stor spelare så är det också viktigt att man följer lagren i Shanghai. De är inte lika stora men de är tillräckligt stora för att stå för en betydande del av det totala utbudet.

Just den här veckan steg lagren i Shanghai med nästan 30 000 ton vilket är väldigt mycket på en vecka och det mesta på flera år. Det gjorde att det totala utbudet (LME+Shanghai) steg den här veckan. Det har det gjort förut också, så än är det ingen ko på isen, men om det fortsätter på det sättet kommer nog zinkracet att lugna ner sig lite.

Exakt hur man ska tolka att lagren i Shanghai steg på pass kraftigt vet jag inte. Det finns ju vissa analyshus som menar på att det finns ett överutbud av zink i Kina, att det finns tullager plus stora dolda lager och att det dessutom finns en massa smågruvor i Kina som är redo att dra igång på en femöring så fort zinkpriset stiger.

Just det sistnämnda är jag lite tveksam till, men att det finns stora tullager plus dolda lager i Kina är jag däremot ganska övertygad om. En gissning är ju då att de här lagren ”vaknar till liv” när priserna börjar stiga eftersom det är lätt att realisera dem.

Sedan är ju frågan hur länge det kan hålla på så, den stora utbudschocken kommer ju först under senhösten, det är då vi på allvar får se vad som finns i dolda lager. Men ett scenario är att zinkpriset hittar en balans någonstans mellan 1,0 – 1,10 dollar eller något sådant, så fort priset går upp lite så ökar utbudet och så fort det går ner så sjunker utbudet.

Skulle det sedan under hösten visa sig att lagren totalt sett börjar sjunka trots högre priser, ja då blir det en annan femma…

Men allt är naturligtvis väldigt lösa spekulationer från min sida, det enda man kan göra är att följa marknaden så noga som möjligt och agera därefter. 

Trevlig helg.

Zink, lite splittrat

Basmetallerna sticker som skållade råttor och zinket är uppe och snuddar vid 1,10 dollar per pund vilket är vad det toppade på förra sommaren och det högsta det har varit på många år. Det är naturligtvis bra, samtidigt så har det dragit iväg väldigt mycket senaste tiden och spontant känns det som att det kommer att rekylera en bit snart. Visst, de totala zink-lagren sjunker sakta men säkert men än så länge är det ingen katastrof och efterfrågan i Kina är lite seg.

Misstolka mig inte här, jag tror fortfarande på zink, men det kan komma en rekyl i priset den närmaste tiden.

Jag har gjort om lite i portföljen, jag har sålt Canadian Zinc och ersatt den med Heron Resources som kom med en bra lönsamhetsstudie nyligen. Sedan har jag hyvlat av innehavet i Trevali lite eftersom det började bli lite väl tungt efter uppgången och istället tryckt in de pengarna i Silver Bull Resources som kom med en uppdaterad resursrapport för sitt Sierra Mojada-projekt i Mexico. Den såg riktigt bra ut och aktien är totalt utbombad så med lite tur kan det bli något bra. Jag återkommer med mer info här.

Men i det stora hela är det som förut - jag tror fortfarande på zink och Trevali är fortfarande det överlägset största innehavet.