Jag har gjort ett antal ändringar i portföljen senaste dagarna.
Jag har sålt allt inom platina (Stillwater, Lonmin och Sylvana). Det stämmer ju illa med vad jag har skrivit tidigare, men dels så kunde jag ta vinst på samtliga innehav och sådant gillar jag naturligtvis, dels så tror jag det finns risk för att platinapriset dippar när väl strejken tar slut/ebbar ut och då finns det en risk för att bolagen följer med (Lonmin kanske undantaget). Detta i kombination med att
etanol börjar se väldigt intressant ut igen gör att jag istället har laddat på ganska ordentligt i
Pacific Ethanol.
Jag tror att de kommer att göra ett mycket bra kommande kvartal (rapport i slutet juli/början av augusti) och att aktien antingen börjar stiga redan nu (vilket den redan har börjat göra), eller tar fart ordentligt när det börjar närma sig rapporten. Jag tror inte det är omöjligt att aktien kan gå över $20 där någonstans vilket i så fall innebär ~50 % från dagens nivå.
Det är flera faktorer som spelar in men framför allt är det priset på majs som har fallit och som det ser ut nu kommer att ligga på låga nivåer resten av året
förutsatt att inte kommande skörd går helt åt skogen. Eftersom det nästan är garanterat att Pacific kommer att göra ett bra kvartal
och att även kommande kvartal ser mycket lovande ut så borde man kunna skruva upp multipeln ganska rejält framåt. Det finns ett antal ytterligare faktorer, priset på etanol ser fortfarande bra ut = bra crush spread, de flesta tror att EPA kommer att lätta lite på sina produktionsrestriktioner, gaspriset har gått ner, Pacific har dragit igång en ny fabrik, har betydligt mindre lån med bättre villkor, omvärderingen av wurrar kommer med största sannolikhet att slå positivt detta kvartal bla bla bla bla. Men nyckeln är ännu en gång i första hand kombon av lågt majspris och ok etanolpris. Och det ser som sagt var mycket bra ut i dagsläget. Men som alltid gäller det att hålla sig uppdaterad på majs- och etanolpriset eftersom det kan svänga fort.
Om det går som planerat så kommer jag i så fall förhoppningsvis att ta vinst i den vevan och förmodligen (beroende på hur det ser ut) växla tillbaka en del till platinasektorn inför hösten.
Enkelt eller hur? =) Inte alls, men som jag har skrivit många gånger tidigare, tycker jag att uppsidan i etanol just nu är så pass attraktiv och nedsidan så pass begränsad att det är en swing trade jag gärna gör alla dagar i veckan. Sedan om jag får rätt är en annan femma, om ett par månader vet vi.
Nu kommer jag att lugna ner mig betydligt med bloggandet
om det inte skulle vara så etanolen antingen går helt åt skogen eller går upp enormt. Annars hörs vi framåt slutet av juli eller så igen.
Ännu en gång får jag önska en trevlig sommar! =)
