Trevali Mining

Trevali Mining ska ju dra igång sin andra gruva Caribou under Q2 är det tänkt och idag kom man med ett pressmeddelande som egentligen inte innehöll så mycket mer nyheter än att allting verkar gå som planerat. Aktien drog i alla fall runt 7% på beskedet under bra omsättning så det var ju alltid något, framför allt med tanke på att den har varit lite kall under en period.

Med Caribou kommer Trevali mer än att dubbla produktionen vilket naturligtvis är jättebra.

Men allt hänger på att zinkpriset stiger i alla fall en bit norr om 1 dollar.

G&A: Vad kostar en gruvbolagsledning i Kanada?

Zinc stocks Q1-2015

 

Some numbers:

• LME stocks (blue line) sank from 690 825 tonnes (January 2) to 518 275 tonnes (March 27). That's a decrease of 172 550 tonnes.
• Shanghai stocks (green line) rose from 83 471 tonnes (January 2) to 139 991 tonnes (March 27). That's an increase of 56 520 tonnes.
• Total stocks (LME+Shanghai, red line) sank from 774 296 tonnes (January 2) to 658 266 tonnes (March 27). That's a decrease of 116 030 tonnes.

And remember: This fall both the Century mine and the Lisheen mine will close removing around 600 000 tonnes of zinc concentrate from the market.

Finansiering av gruvbolag - Flow Through Shares

Flow Through Shares är ett populärt sätt bland råvarubolag i Kanada att ta in pengar. Systemet är unikt och finns ingen annanstans än i Kanada. Det är också, helt felaktigt, något en del investerare tittar på för att bestämma sig för om en aktie är dyr eller billig. Om Flow Through Shares-finansieringen har kommit in på en högre nivå så är aktien "lågt värderad eftersom de nyligen tog in pengar på en mycket högre nivå".

Vilket är något som inte stämmer utan istället är ytterligare ett värdelöst pumpargument.

Att ta in pengar via Flow Through Shares skiljer sig från vanliga nyemissioner. Bolag i Kanada har möjligheter att föra över kostnader för prospektering till individuella investerare som köper Flow Through-aktierna. Fördelen för investeraren är att han kan använda dessa som förlust för att kvitta mot andra inkomster. Fördelen för gruvbolaget är att de har möjlighet att få in pengar som de ofta annars inte skulle kunna få in överhuvudtaget. Pengarna får bara användas till prospektering och inom 24 månader.

Exakt hur mycket en investerare kan spara på att investera i Flow Through Shares beror på vilken skatteklass han befinner sig i (marginalskatt han betalar), men den högsta marginalskatten ligger på 40-50%. Det innebär att om en investerare köper aktier för $10 000 så kan han använda upp till 40-50% av den summan för att kvitta mot sina andra inkomster.

Om då ett gruvbolag tar in pengar via Flow Through Shares till kursen 50 cent så innebär det att den verkliga kostnaden för investeraren kanske bara är 25-30 cent. Om då aktien står i 40 cent, är den billig eller dyr?

Så nästa gång du ser någon påpeka att en aktie i Kanada är billig bara för att bolaget nyligen har tagit in pengar via Flow Through Shares så är det bara att kolla på vad de aktierna kostar och sedan halvera priset så får du en mer rättvisande bild över hur "billig" aktien egentligen är.

Dannemora kastar in handduken

Ytterligare ett värdelöst svenskt gruvbolag går i graven. Efter cirka en miljard!! i nyemissioner sedan 2007 går nu Dannemora Mineral i konkurs. Det var ju vääääldigt förvånande eller vad säger du Louie?

Stockpicker rekar Kilimanjaro Gold

Grafen ovan visar utvecklingen för Kilimanjaro Gold, ett svenskt bolag som ska utvinna guld i Tanzania. Det är inget som jag skulle ta i med tång ens och som synes så har det inte gått speciellt bra. Det senaste året har aktien dykt 94,64% vilket det kan sägas vara Scoris-klass på. 

Ganska omgående fick jag rejäla Mineral Invest-vibbar (läs mer här eller här eller på en miljon andra ställen på nätet). Det hindrar naturligtvis inte att det finns dem som tror på bolaget. Det är inget konstigt i det, dårar verkar ju vara överrepresenterade inom gruvbranschen.

Men jag råkade snubbla över en "analys" som företaget Stockpicker gjorde 12 november förra året och som "råkade" komma samtidigt som Kilimanjaro gjorde sin nyemission där man kunde teckna en ny aktie till det facila priset av två (2) kronor per aktie.

Stockpickers "analys" är i stora drag ett enda stort pumpjobb: man råds teckna aktien, Kilimanjaro kommer nog snart att dra igång ett borrprogram där sannolikheten att hitta guld är stor och det kommer att vara kursdrivande, guldpriset vänder nog snart upp, bolaget står på tröskeln till den intressantaste perioden i företagets historia – prospekteringsfasen bla bla bla. 

Och idag tre månader senare står aktien som sagt var i 60 öre. En nedgång på 70%.

Jag ska inte påstå att aktien inte kan gå upp. Bolaget har precis fått in åtta millar i en nyemission så de borde klara sig något år till eller så. Och med en så totalt utbombad aktie så kan det säkert komma fejkrallyn. Men att som "analyshus" komma med sådan jävla skitanalys borde fan vara kriminellt.

GulfSlope Energy