The beginning of the end?

Mycket rött i portföljen idag, men jag hade inte räknat med så mycket annat. Kanada och råvaror fungerar så - stora svängningar. För mig var det dock "bra" eftersom jag passade på att fylla på ytterligare med mer PM, zink och PGM. Räknar med att vara färdigköpt efter den här veckan och då kommer jag att ha kanske 80-90% i aktier. Rätt eller fel? Ja, jag tror naturligtvis att det är rätt. Ett fallande oljepris innebär minskade kostnader för gruvbolagen, en stark dollar större intäkter (för de som har produktion utanför USA naturligtvis) och guldet har också klarat sig hyfsat när dollarn har stigit, Indien (som är världens största köpare av guld efter Kina) har lättat på sina importrestriktioner, vi har en bearmarket som har hållit på i snart fyra år och ett antal bolag som är enormt nedtryckta, det brukar alltid komma en bra period i början av ett nytt år, osv etc.

Visst, det kan gå ner mer, men som jag har sagt förut tycker jag ändå att nedsidan börjar se begränsad ut och det krävs inte mycket nu för att det ska börja sticka rejält uppåt som jag ser det.

Det blir ett intressant första kvartal 2015.

Rant time

• Såg att Northland kastade in handduken till sist. Jag tror faktiskt att det här hade kunnat bli något med rätt ledning. Men det var just det. Jag upphör aldrig att förundras dels över hur många idioter det finns, dels att dessa av någon anledning alldeles för ofta lyckas kravla sig upp till toppositioner inom näringsliv eller politik. Waplan är bara ett exempel i en till synes oändlig mängd. Helt otroligt!

 

*****************************************

• Såg att mästerrekaren/Scoris också ska kasta in handduken. Fyra års katastrofala rekar blev till slut för mycket även för honom (kolla gärna här eller här men listan kan göras myyycket längre). Jag såg dock att Alice Bah-Kuhnke verkar hänga löst som kulturminister, det kanske kan vara något för mästerrekaren? Istället för en frågesport om Pippi Långstrump kan han ju läsa högt ur Currency Wars...

 

***************************************** 

• Några som verkligen har tagit upp kampen med mästerrekaren om att göra katastrofala rekar är Gecko Research som ju gick i princip all-in i Gulfslope Energy när den stod i 60-70 cent och dessutom starkt rekommenderade alla sina läsare att göra detsamma. I skrivande stund står den i 16 cent vilket är ett tapp på runt 75%. Gecko har sedan dess lugnat ner sig betydligt med rekarna. Konstigt...

 

*****************************************  

• Noterade att pumpjobbet (Jordanfonden, DaniTheDog, en miljon nollor på BS m fl) SIAF har haft en fin resa under (den tidiga) hösten. Varför vet jag inte, kanske har Jordanfonden pumpat dem extra mycket med sitt anhang av stödpumpare på BS och diverse andra forum. Faktum kvarstår dock: SIAF är med största sannolikhet ett skojarbolag (tack till DDT för länken) som så många andra kinesiska skojarbolag noterade på USA- och Kanadabörserna. Historien är fylld av "otroligt undervärderade" Kinabolag som har handlats under kassan med extremt lågt PE, men som sedan har visat sig vara inget annat än buffel och båg. Jag vet inte hur många gånger jag ska behöva säga det, undvik skiten!

*****************************************

• Edit: Kan också lägga till att jag har gått ur Pacific Ethanol som gick helt åt skogen sista gången samt jag köper lite mer PM idag...

Börjar köpa så smått...

  

Guld (och silver) åker berg- o dalbana, men jag har börjat köpa lite försiktigt i några producenter. Att pricka in bottnar är alltid omöjligt och det återstår mycket av december, men jag tycker ändå att flera bolag har rasat omotiverat mycket sista tiden. Så jag har köpt lite Rio Alto, Endeavour samt First Majestic.

Och jag ligger kvar i Pacific Ethanol så länge som etanolpriset inte rasar. Something's gotta give så att säga.

Dessutom har jag köpt lite Trevali Mining för att få lite exponering mot zink framåt.

Det här innebär inte att jag ligger all-in men att jag har börjat ta positioner inför det nya året.

Försiktigt optimistisk.

Ethanol - Just one more time

Jag kommer att köpa in mig i etanol imorgon (eftersom USA är stängt idag). Om det går ner (vilket det mycket väl kan göra eftersom oljan dök idag) så kommer jag att köpa. Om det går upp kommer jag också att köpa. Anledningarna till att jag ännu en gång går in i etanolen är dessa:

• Att oljan har rasat har inte fått den effekt jag och många andra på förhand trodde för etanolbolagen. Antingen är det en fördröjd effekt eller så är det helt enkelt så att utbud och efterfrågan styr och att det just nu är en större efterfrågan än än vad man kan producera trots att produktionen slår nya rekord.
• Om det beror på att exporten är ovanligt hög, att det helt enkelt går åt mer bensin (och därmed etanol) eftersom den har blivit mycket billigare eller om det är något annat vet jag inte, men faktum kvarstår: marginalerna just nu är de bästa på evigheter och etanolbolagen skär ännu en gång guld med täljkniv.
• Något måste hända, antingen börjar etanolbolagen att röra på sig eller så börjar etanolpriset gå neråt igen. Jag tror och hoppas naturligtvis på det förra, men om jag skulle ha fel är det inte värre än att jag säljer igen.Värt en chansning som jag ser det i alla fall.

Edit: Om du också tänkte köpa lite kan du undvika REX. De kommer med en rapport om en vecka och det finns en ganska stor risk för att rapporten kommer att vara lite ljummen eftersom REX kommer att pricka in två dåliga månader (för etanolpriset) den här rapporten. Det finns ett scenario att aktien går ner vid rapporten som ska släppas innan börserna öppnar och sedan börjar stiga igen efter telefonkonferensen som är några timmar senare. Jag kommer att bevaka aktien då och beroende på hur det ser ut, kanske gå in för en spekk.

Update 2014-11-28, öppning: Plockade upp ett gäng Pacific Ethanol på låga 12. Om det är bra eller dåligt återstår att se, men för tillfället känns det i alla fall bra...

Kanada (och USA) börserna: Tax loss season

Tax loss season närmar sig med stormsteg i Kanada och USA. Det innebär att man säljer aktier som har gått ned under året för att kvitta förlusterna mot andra vinster. Historiskt sett har detta varit en bra tidpunkt att köpa, kanske från mitten av december fram till årsskiftet. Det som har hänt är nämligen att kurserna har gått ner under slutet av året när många har sålt för att sedan vända uppåt igen under början av nästa år när många börjar köpa igen.

Tar man en titt på de senaste tre åren (2011, 2012, 2013 som alla har varit år då Kanadabörserna har gått ner), så kan man också se detta.

 

Lägg till detta att TSX-V är nere och flirtar med 6-årslägsta, att det någon gång planar ut eller vänder plus att det alltid kommer lättnadsrallyn så känns det som att en bit in i december kan vara en bra tidpunkt att köpa lite. 

Kom dock ihåg vad Mark Twain sa: "History doesn't repeat itself, but it does rhyme."

Hur djupt kan GulfSlope sjunka?

Ska vi gissa under 10 cent innan tax loss selling är klart framåt årsskiftet? 

Och så en rykande färsk uppdatering...

...på hur portföljhantering INTE ska se ut!! 

Lite kommentarer:

1. 21 maj 2014: Gecko köper GulfSlope på 66 cent och lanserar det som sitt (överlägset) största innehav. Gecko skriver också att man räknar med ett nytt ATH i portföljen senare under året. Antar att det borde vara ungefär nu då? 
2. Slutet av maj, början på juni 2014: I den här vevan slår Gecko ordentligt på stora trumman, babblar om målkurser på $4 dollar, att det är sista chansen att komma in i aktien innan den sticker bla bla bla. Gecko köper på 72 och 78 cent.
3. Resten av sommaren och hösten. Kursen rasar, Gecko "snittar ner" och slutar i princip att skriva om GulfSlope.
4. 6 november 2014. Aktien har totalhavererat och står i 17 cent = en förlust på ~75% sedan Gecko rekade aktien på 66 cent (och ännu mer sedan man skrev att det var sista chansen att komma i in aktien innan den skulle sticka iväg). Gecko har köpt ytterligare 15 gånger sedan sin första rek (då det redan var det största innehavet).
5. Slutsats 1: Gecko kommer nog inte att få ett nytt ATH i portföljen det här året...
6. Slutsats 2: Kan bara instämma med Louie nedan...