Barkerville, det blev visst lite fel...

 

Är det någon som kommer ihåg Barkerville Goldmines? Det var ju de som förra sommaren kom med en resursuppdatering som hette duga, 10,6 Moz@5,28 g/t indicated var siffror som fick marknaden att hicka till (och aktien att rusa). Det fanns dock de som tvivlade, det såg lite för bra ut för att vara sant. Vilket det också var, Barkerville blev börsstoppat och tvingat att göra om rapporten eftersom den inte betraktades som tillförlitlig. Jag skrev några rader om det bland annat eftersom Nisse på Jordanfonden skrev ett obebegåvat inlägg där han hävdade att Barkerville visst hade en massa guld och förmodligen skulle bli uppköpta innan jul. Det stämde väl sådär kan vi konstatera men i alla fall kom Barkerville med en uppdaterad rapport idag och det är några saker som är värda att notera där:

1. Den indikerade resursen droppar från från 10 Moz till 1 Moz.
2. Halterna droppar från 5 g/t till 2 g/t.

I sanningens namn ska också sägas att Barkerville har antagna (inferred) resurser på 4Moz@2,74g.

 

Men faktum kvarstår; det finns inte alls lika mycket guld som Barkerville hävdade i första rapporten. Och det har inte alls samma halter. Och frågan som säkert många nu ställer sig är att om det var så mycket fel i den första rapporten, hur kan man då lita på vad som står i den här? Och hur mycket kan man lita på ledningen i Barkerville? Inte ett skit om du frågar mig.

 

Aktien kommer att rasa när handeln drar igång igen, allt annat vore ett underverk. Och det där uppköpet som Nisse babblade om lär nog dröja ytterligare någon eller några jular...



Allana; 45 cent, -71% sedan rek

"Allana har nu tagit sig ur den fallande trenden."
 
"Är det en trendvändning vi ser?"
 
"Det ser ut att vara off to the races igen."

Kvack, kvack, kackel...kvack...

Sveriges vidrigaste pumpare?

Jag har nämnt DaniTheDog tidigare några gånger här på bloggen. Doggen var(är) en vidrig pumpare med noll koll som skrev patetiska rekar och sedan pumpade dem till förbannelse på alla tänkbara forum. Doggens fantastiska affärsidé verkade ofta vara att plocka fram rekar från Jordanfonden, reka dem ännu en gång och sedan haussa bolagen till förbannelse. Det var alltid samma visa: "PLUS 70% OM 3 VECKOR ?", "Ny tenbagger in i portföljen" och så vidare.

Men sedan hände något, från att ha pumpat som en dåre försvann doggen helt plötsligt för ungefär ett år sedan. Inläggen och pumpningarna bara upphörde. Det hängde förmodligen ihop med att doggen inte hade några pengar kvar efter det ena fiaskot efter det andra. Jag hade hoppats att han hade försvunnit för all tid och evighet, men sådan tur hade jag inte. I oktober förra året dök det upp ett nytt inlägg på bloggen med den blygsamma rubriken "Sino Agro Food SIAF - Genombrott!"

Doggen försökte att pumpa lite liv i ännu en katastrofrek som han tagit från Jordanfonden. Han rekade SIAF på 1,15 CAD för ett par år sedan och efter det har det varit en lång vandring i dödsskuggans dal för företaget trots doggens envetna pumpförsök. Nå, när han skrev inlägget i oktober stod aktien i 62 cent. Sedan blev det tyst igen (eftersom att aktien dök).

Sedan i mars i år kom det helt plötsligt ännu ett inlägg - "SVERIGES LÄGST VÄRDERADE BOLAG?" (med versaler kan tänka). Aktien hade precis gjort ett litet ryck, varit uppe över 60 cent igen för att dala till cirka 50 cent när doggen skriver sitt senaste inlägg. Och det är precis samma gamla värdelösa smörja som vanligt. "P/E-talet är 0,72 vilket gör SIAF till det lägst värderade bolaget noterat i Sverige!" "Det ska noteras på First North" och doggen "tvivlar på att kursen kan hålla sig på samma låga nivå då." Sedan jämför doggen P/E för SIAF med snittet för börsen som är 14,8 och kommer fram till en "uppsida på drygt 2000%"! Eller om man tar blygsamma 4 i P/E så är "uppsidan 500%".

"Hur man än räknar har SIAF en potential att mångdubblas och ändå vara extremt billig!"

Wow, plocka en kille från dagis och han skulle inte kunna göra sämre ifrån sig. Jag menar, hur många idiotiska saker kan man få in i en artikel?

Idag pendlar kursen ännu en gång kring 40 cent. Två år senare och 65% back har det med andra ord inte hänt ett skit . Doggen är fortfarande lika värdelös och hans rekar är ännu värdelösare.

Vad sägs om att lägga ner?

Spridda skurar

Northland Resources
Såg att ledningen i Northland Resources hade det lite hett om öronen på dagens presskonferens. Med all rätt! Jag har sagt det tidigare, ut med dem! Rulla dem i tjära och fjädrar! All heder också till Leif Petterson på Placera.nu som tar bladet från munnen. Och det här gäller i allra högsta grad fortfarande. Waplan är en stor jävla idiot. Skadestånd, fängelse och näringsförbud är vad som gäller.

Atna Resources
Såg att Atna Resources idag meddelade att man lägger gruvan Pinson på is (inte 100%, men reducerar verksamheten). I dagens klimat är inte detta speciellt förvånande, Atna har ont om pengar och det kostar att dra igång en ny gruva. Man kan anta att marginalerna vid dagens priser inte heller var speciellt bra, i alla fall inte tillräckligt bra. När detta skrivs är aktien ned runt 35%. Och det från en redan kvaddad nivå, för året är den ned 75%. Det här är tråkigt och shit happens men det var som sagt var kanske inte helt oväntat, fler bolag lär följa.

Men det som är värt att notera är följande:

1. Det här var ju en topprek från kedjebrevsrekarna GeckoResearch vilket jag skrev om här.
2. Som jag också skrev var det en idiotisk rek redan från början av flera olika anledningar. Jag kan stå ut med att man gör en sådan miss någon gång ibland om man rättar till sina misstag. Gecko har haft den möjligheten ett antal gånger, men inte tagit den. Så sent som i mars i år kommer man med en uppdaterad köprek med en massa bullshitnonsens. När Atna kommer med Q1 (i mitten av maj i år) där det verkligen framgår hur illa det är ställt så skriver Gecko fortfarande att "de inte är alltför oroade" och att "Pinson borde bli kassaflödespositiva inom två månader". Samma Pinson som idag alltså går ner på sparlåga! Två veckor senare! Vilken fantastisk bra koll Gecko verkar ha!
3. Hur i helvete kan man skriva något så jävla dumt? Och hur kan någon överhuvudtaget lyssna på vad några sådana säger? Saken är också den att det inte är första minan som kommer från Gecko. Och garanterat inte den sista heller.
4. Att ett gäng amatörer drar igång ett nyhetsbrev med diverse rekar är något som fungerar fantastiskt bra i en bullmarket när allting går upp. Du köper, rekar aktien, den går upp, du kan sälja, andra kan sälja, du tjänar (mest) pengar och andra tjänar också pengar så alla är glada. Men i en bearmarket där nästan allting går ner är det en annan femma. Kedjebrevsanalyserna kanske fungerar i början, men när alla börjar förlora pengar så eroderas förtroendet sakta men säkert.
5. Så vad sägs om att göra lite mer realistiska analyser och inte bara måla upp en bild av guld och gröna skogar? Och vad sägs om att börja ta lite ansvar och inte bara låtsas som det regnar när det går åt helvete? Och vill ni vara riktigt ordentliga kan ni också implementera en regel som säger att ni inte köper innan ni rekar utan kanske väntar någon eller några dagar? Då skulle det nästan börja se lite mer seriöst ut eller hur? Fast då kanske inte det är lika roligt längre... 

Allana
Såg att Allana har börjat röra lite på sig. 57 cent i skrivande stund. Det är jag naturligtvis inte ensam om att notera, utan det har kommit tre snabba inlägg från mästerrekaren som verkligen inte ligger på latsidan. Här är några utdrag:  "Är det en trendvändning vi ser?" "Allana är i skrivande stund upp 12% och har nu tagit sig ur den fallande trenden." "Det ser ut att vara off to the races igen."

Jag kan bara säga grattis!! Nu är det bara 63% ned från reken på 1,53 CAD för snart två år sedan...

Är du smartare än en femteklassare?

Fråga 1: LÅt oSs annta at do harr en pOrttföllj somm har tapat 70-80% i PM-kraschehhshsen. Hor micket måsste denn styga for at do ska hammna po break even?

Svar 1a: Om portföljen har tappat 70% måste den stiga 233% för att ta tillbaka tappet.
Svar 1b: Om portföljen har tappat 80% måste den stiga 400% för att ta tillbaka tappet.


Fråga 2: Hor long tyd tarr dett at kåmma tilbacka po break even omm do biter til "högavkastare" såm jer 5-10% i otdelning ekskluderat eventoela skater?

Svar 2a: Om portföljen har tappat 70% och du får 10% utdelning (som du återinvesterar) så tar det 13 år.
Svar 2b: Om portföljen har tappat 80% och du får 5% utdelning (som du återinvesterar) så tar det 33 år.


Slutsatsen man kan dra av det är att om du satsar dina slantar i extrema högriskaktier och det går åt helvete så är lösningen inte att byta till pensionärsaktier. Jag är ganska övertygad om att en femteklassare inser det. Gör du?

Den lögnaktige mästerrekaren eller bolagen som försvann

Jag tog en titt på Scoris blogg. Noterade att Atna hade hamnat i papperskorgen. Det gick fort, det var ju bara någon månad sedan som det var ett av "kärnbolagen". Hur mycket mästerrekaren förlorade på det vet vi inte eftersom han som vanligt inte redovisade vare sig när han köpte eller sålde det. Han brukar ju inte göra det när det går dåligt. Jag tog också en titt på mästerrekarens "portfölj" och blev inte speciellt förvånad över att ytterligare ett bolag hade "försvunnit" från listan. Den här gången var det Duran Ventures.

Duran var ju bolaget som kom med en "mycket bra rapport" enligt mästerrekaren och som han rekade på 26 cent. Idag 4,5 cent. >80% back. Bolaget finns inte med längre och Scoris skriver inte om det. Men han har aldrig skrivit att han har sålt. Duran har bara "försvunnit". Det är i och för sig inte något unikt hos mästerrekaren. Lake Shore Gold var ju ett av "de bra producerande bolagen" men när det började gå dåligt så försvann även det bolaget utan att Scoris nämnde något om det. Söker man lite mer hittar man säkert fler bolag.

Samlingen av före detta "mycket bra bolag" hos mästerrekaren börjar också växa sig ganska stor - Duran, Lake Shore, Clifton, Avion. New Gold, Aura med flera. Frågan är vilket som blir nästa "före detta mycket bra bolag" som får lämna Scoris portfölj. Timmins? CMB? Något annat? Och frågan är också om Scoris kommer att skriva om det eller råka "glömma" ännu ett bolag?

Om Atna, pumpare och vansinniga ”analyser”

PM-marknaden är fortfarande i brygga och kommer så att fortsätta tills dess att det vänder för guld och silver. Alla bolag drabbas, men vissa drabbas naturligtvis extra hårt, exempelvis juniorer utan kassa eller kassaflöde med värdelösa projekt (typ GBB) eller bolag som har en hög kostnadsprofil. Till de senare hör bolaget Atna Resources som är en guldproducent vilken bland annat har pumpats hårt av svenska GeckoResearch vilka i mars 2012 beskriver Atna som en "Undervalued Producer & Exceptional Growth Story" och sedan kommer med en solskensanalys om hur fantastiskt bra allting är och hur undervärderat Atna är.

I sin "analys" snickrar Gecko på ett guldpris på blygsamma $1800 för 2012, $2000 för 2013 och stegrar sedan med $200 för varje år. När det gäller produktionen så ska den bli $61koz för 2012, 133 koz för 2013!! och sedan fortsätta att öka för all tid och framtid. Cash cost hamnar på ~$780 för 2012, $855 för 2013 och sedan $813 för 2014. Så här ser en tjusig tabell ut för ovan valda siffror:

OK, frågan är ju då hur pass bra detta stämmer överens med verkligheten? En snabb titt på årsredovisningen för 2012 ger oss en viss föraning. Så här ser de verkliga siffrorna för 2012 ut:

 

Utöver det så ser man dessutom att cash cost har ökat de senaste kvartalen och ligger över $1 000 under Q4 2012 vilket är en klart oroväckande trend. Man ser också att bolaget bränner pengar vilket heller inte är något gott tecken.

Inte mycket som stämmer med andra ord. Eller för att vara mer exakt, inget stämmer och problemet är som så många gånger förr att alla siffror pekar åt fel håll. Gecko har haft ett för optimistiskt guldpris, en för optimistisk produktion och en för optimistisk produktionskostnad. En ganska  amatörmässig analys om du frågar mig.

 

Men, men, ok, ok, vi gör alla misstag, Gecko var lite för optimistiska, det här var 2012 när allting såg lite bättre ut, de kanske kommer med en reviderad analys nu när vi vet facit och när PM-marknaderna ser mörkare ut? Närå, istället kommer de med en uppdaterad köprek i mars i år (2013) där man skriver: "We consider Atna to be cheap on all aspects compared to peers" och sedan klistrar in en massa information från företagets egna prognoser.

 

WTF?????????????

 

Jaha, vi vet att Atna är försenade, vi vet att produktionskostnaden accelererar, vi vet att de bränner stålar och förmodligen behöver gå till en totalkraschad marknad för mer pengar. Det känns med andra ord ytterst korkat att påstå att Atna är undervärderat tills vi vet att de får ordning på kostnaderna, vet villkoren för en kommande finansiering och vet åt vilket håll PM-marknaden är på väg.

 

Louie!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

 

 

För övrigt kom Atna idag med siffrorna för Q1 2013 där man bland alla andra "fina" siffror har bränt $13,5 millar (vid ett guldpris på $1 630)  och har kvar ~$6M. Det torde innebära att kassan är i princip tom vilken sekund som helst, att Atna förlorar pengar vid dagens guldpris och att finansieringen kommer att bli en total mardröm.

 

Men jag antar att det fortfarande är ett fantastiskt bolag att investera i?

P. S. Som av en ren händelse har mästerrekaren Scoris lyckats plocka in Atna som ett "kärninnehav" bland sina PM-bolag. Snudd på otroligt hur han lyckats pricka den ena värdelösa aktien efter den andra. D. S.